會計職稱《中級財務管理》必備115個公式（2）

31、留存收益成本：K=D1/ P0+g

　　32、加權平均資金成本：Kw=ΣWj*Kj

　　式中：Kw為加權平均資金成本;Wj為第j種資金占總資金的比重;Kj為第j種資金的成本

　　33、籌資總額分界點：BPi=TFi/Wi

　　式中：BPi為籌資總額分界點;TFi為第i種籌資方式的成本分界點;Wi為目標資金結構中第i種籌資方式所占比例

　　34、邊際貢獻：M=(p-b)x=m*x

　　式中：M為邊際貢獻;p為銷售單價;b為單位變動成本;m為單位邊際貢獻;x為產銷量

　　35、息稅前利潤：EBIT=(p-b)x-a=M-a

　　36、經營杠桿：DOL=M/EBIT=M/(M-a)

　　37、財務杠桿：DFL=EBIT/(EBIT-I)

　　38、復合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/(1-T)]

　　39：每股利潤無差異點分析公式： [(EBIT-I1)(1-T)-D1]/N1=[(EBIT-I2)(1-T)-D2]/N2

　　當EBIT大于每股利潤無差異點時，利用負債集資較為有利;當EBIT小于每股利潤無差異點時，利用發行普通股集資較為有利.

　　40、公司的市場總價值=股票的總價值+債券的價值 股票市場價格=(息稅前利潤-利息)*(1-所得稅稅率)/普通股成本

　　式中：普通股成本Kc=RF+β(Rm-RF)

　　41、投資組合的期望收益率：RP=∑WjRj

　　42、協方差：Cov(R1,R2)=1/n ∑(R1i-R1)( R2i-R2)

　　43、相關系數：ρ12=Cov(R1,R2)/(σ1σ2)

　　44、兩種資產組合而成的投資組合收益率的標準差：σP=[W12 σ12+ W22 σ22+2W1 σ1 Cov(R1,R2)]1/2

　　45、投資組合的β系數：βP=∑Wiβi

　　46、經營期現金流量的計算：經營期某年凈現金流量=該年利潤+該年折舊+該年攤銷+該年利息+該年回收額

　　47、靜態評價指標：

　　投資利潤率=年平均利潤額/投資總額x100%

　　不包括建設期的投資回收期=原始投資額/投產若干年每年相等的現金凈流量

　　包括建設期的投資回收期=不包括建設期的投資回收期+建設期

　　48、動態評價指標：

　　凈現值(NPV)=-原始投資額+投產后每年相等的凈現金流量x年金現值系數

　　凈現值率(NPVR)=投資項目凈現值/原始投資現值x100%

　　獲利指數(PI)=投產后各年凈現金流量的現值合計/原始投資的現值合計=1+凈現值率(NPVR) 內部收益率=IRR (P/A，IRR，n)=I/NCF

　　式中：I為原始投資額

　　49、短期證券到期收益率：K=[證券年利息+(證券賣出價-證券買入價)÷到期年限]/證券買入價*100%

　　50、長期債券收益率：V=I*(P/A，i，n)+F*(P/F，i，n)

　　式中：V為債券的購買價格

　　51、股票投資收益率： V=Σ(t=1~n)Dt/(1+i)t+F/(1+i)n

　　52、長期持有股票，股利穩定不變的股票估價模型：V=D/K

　　式中：V為股票內在價值;D為每年固定股利;K為投資人要求的收益率

　　53、長期持有股票，股利固定增長的股票估價模型： V=D0(1+g)/(K-g)=D1/(K-g)

　　式中：D0為上年股利;D1為第一年預期股利

　　54、基金的單位凈值=基金凈資產價值總額/基金單位總份額

　　55、基金 = (年末持有份數*年末基金單位凈值-年初持有份數*年初基金單位凈值) 收益率年初持有份數*年初基金單位凈值

　　56、機會成本=現金持有量x有價證券利率(或報酬率)中 華 考 試 網

　　57、現金管理相關總成本=持有機會成本+固定性轉換成本

　　58、最佳現金持有量：Q=(2TF/K)1/2式中：Q為最佳現金持有量;T為一個周期內現金總需求量;F為每次轉換有價證券的固定成本;K為有價證券利息率

　　59、最低現金管理相關總成本：(TC)=(2TFK)1/2

　　60、應收賬款機會成本=維持賒銷業務所需要的資金*資金成本率